| 1.Tag |
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| 08.45 |
Empfang, Ausgabe der Workshopunterlagen, Beginn des Workshops |
| 09.00 |
Kreditderivate und Strukturierte Produkte - Marktentwicklung und Finanzkrise |
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- Die Subprime-Kreditkrise
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- CDOs im Zentrum der Krise
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| 10.15 |
Kaffeepause |
| 10.30 |
Grundlagen der Bewertung von Kreditrisiken |
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- Allgemeine Bewertung von Kreditrisiken
- Prinzip der arbitragefreien Bewertung
- Ausfallrisikolose Bonds
- Ausfallbedrohte Bonds
- Strukturmodelle
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| 12.00 |
Gemeinsames Mittagessen |
| 13.15 |
Kreditderivate auf Einzelnamen |
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- Credit Default Swaps (CDS)
- Credit Linked Notes (CLN)
- Bewertung
Fallstudie: Parametrisierung anhand von Marktdaten und Bewertung
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| 14.15 |
Kaffeepause |
| 14.30 |
Kreditderivate auf Forderungsportfolios/ Kreditverbriefungen |
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Referent: Dr. Michael Knapp, Risk Research |
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- ABS/MBS, CDOs, STCDOs
- Modellierung von Korrelationen
- Bewertung
- Fallstudie
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| 16.00 |
Kaffeepause |
| 16.30 |
Risikomanagement von CDOs - Mark-to-Market |
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Referent: Dr. Norbert Jobst, Lloyds TSB, London |
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- Fallstudie - Vergleich von Delta-neutralen CDO Strategien
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| 18.00 |
Get together: Wir laden Sie herzlich zu einem gemeinsamen Umtrunk und kleinen Speisen in die Hotelbar ein. |
| 2. Tag |
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| 09.00 |
Risikomanagement von CDOs - Default-Mode |
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- Modellierung des Kreditrisikos von CDOs
- Unterschiede im Risikoprofil zwischen Anleihen und CDOs
- Systematische Risiken und CDO Arbitrage
- Marktentwicklungen vor der Finanzkrise
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| 10.30 |
Kaffeepause |
| 10.45 |
Integration von Kreditverbriefungen in Kreditportfoliomodelle |
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- Diversifikation vs. Risikokonzentration
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| 12.15 |
Gemeinsames Mittagessen |
| 13.15 |
Regulatorische Mindesteigenkapitalanforderungen |
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Referent: Karsten Stickelmann, Deutsche Bundesbank |
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- Unterschiede zwischen Handels- und Anlagebuch
- Stress-VaR
- Incremental Risk Charge
- Messung des Ausfall- und Migrationsrisikos
- Das Correlation Trading Portfolio
- Comprehensive Risk Charge
- Revidierter Standardansatz
- Ratings-Based-Approach
- Erweiterte Anwendung der Supervisory-Formula
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| 14.45 |
Kaffeepause |
| 15.00 |
Erfahrungsbericht aus der Bankpraxis |
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- Einbindung Strukturierter Produkte in die Steuerungsprozesse und Anforderungen aus Risikomanagementsicht
- Integration in die Kreditrisikomessung
- Vorgehen und Herausforderungen bei der Bestandsbewertung
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| 16.30 |
Ende des Workshops |
